Что такое девальвация
Что за кризис без дефолта или девальвации? Поэтому в этом разделе я хочу поговорить о девальвации. Как в целом любой валюты, так и рубля.
Включаем телевизор. Что мы видим?
- 11 ноября 2008 г. ЦБ РФ ослабляет рубль к бивалютной корзине на 1%, сместив курс корзины с 30.4 до 30.7
- 24 ноября 2008 г. центробанк РФ, второй раз за месяц, снижает на 1% курс рубля.
Что же это значит? Как после этого поведут себя наши доходы? Для этого надо понять, собственно, а для чего это всё делается нашим правительством?
Итак.
ДЕВАЛЬВАЦИЯ.
Девальва́ция (англ. value — ценность) — это обесценивание национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам, золоту. Причинами девальвации могут быть инфляция или дефицит платёжных балансов. (Источник: Википедия)
Что такое платёжный баланс? Упрощённо, это суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира.
Рассмотрим на примере России и нефти. Пример весьма упрощён, но суть понять можно.
РОССИЯ И БАРРЕЛЬ.
Допустим, нефть стоит 100$ за бочку. Россия (Лукойл, Роснефть, Газпромнефть и пр.) продают свою добытую нефть за рубеж. С каждой бочки они ввозят в страну 100$. Но их сотрудники получают зар.плату в рублях. Также, оборудование они покупают в рублях. И за лицензии платят в рублях. Таким образом, они выходят к Центробанку и обменивают доллары на рубли. Себестоимость бочки добытой ими нефти, условно, составляет 2000руб. Курс рубля - 30 за 1 доллар. Таким образом, компании расплачиваются по своим затратам, и имеют 1000рублей прибыли.
Тут наступает кризис, мировая экономика останавливается, нефть больше в таком количестве не нужна. Цена за бочку стремительно падает до 50$. При той же себестоимости и том же курсе рубля, производство нефти становится не рентабельным. Компания без прибыли существовать не может. У неё есть два варианта:
- Снижать издержки уменьшая зар.плату или увольняя сотрудников (что уже и делается).
- Девальвировать курс национальной валюты (что тоже уже делается).
Конечно, девальвирует не она сама, а правительство, которое пытается хоть как-то сохранить производство в стране.
КАК ЭТО ДЕЛАЕТСЯ.
Всем известно, что чем меньше предложение при том же спросе, тем больше цена. Стоимость бочки нефти уменьшается, долларов на продажу (обмен) за рубли поступает на рынок меньше, а спрос остаётся. И цена доллара, выраженная в рублях, растёт. Происходит девальвация.
На практике, конечно, всё чуть сложнее. Например, так как наша валюта (рубль) не является свободно конвертируемой (т.е. не торгуется свободно на международных рынках), её курс поддерживает Центробанк. Когда приток валюты увеличивается (нефть дорожает), он просто печатает больше рублей. Конечно, курс национальной валюты потихоньку крепчает, но не так быстро, как мог бы в условиях запрета на печатание новых рублей. А вся выручка от свеженапечатанных рублей укладывается в гос.резервы. Такие, как Золото-Валютный Фонд, или Фонд Национального Благосостояния. И всё хорошо.
Но когда поток валюты ослабевает, а спрос на неё остаётся прежним (на практике спрос ещё и увеличивается из-за бегства капитала и некоторых других процессов, присущих кризису), Центробанк вынужден распечатывать хранилища и продавать накопленные резервы. Но тут есть одна ловушка. Зачем продавать свой, из хранилища ЦБ, 1$ за "ихние" 30 руб? Когда можно продать его дороже, по 31 или даже 32 рубля? И ЦБ объявляет об "увеличении коридора" к бивалютной корзине. И мы снова возвращаемся к девальвации, как разумному и логичному инструменту с точки зрения Центрального Банка.
Как только курс рубля девальвируется, за то же количество импортных долларов от продажи товара экспортёр может "накормить" большее количество "ртов" у себя на предприятии. Потому что за доллар он уже получает не 30 рублей, а 31. Или 32. А издержки, скажем, на зар.плату как были 10 тыс. на человека, так и остались.
Таким образом, правительство пытается восстановить равновесие. Паритет между себестоимостью произведённого товара, и стоимостью товара для покупателя.
А У НАС В РОССИИ...
...слово девальвация имеет крайне негативный окрас. Так сложилось исторически, что люди в массе своей плохо понимают суть слов "девальвация" и "дефолт". Для большинства это прежде всего 1998 год, потеря всех сбережений и длительный период нищеты.
Ну что ж поделаешь, если девальвация у нас была сразу в несколько раз. Да ещё и дефолт. Да ещё и после "экономической тьмы" советской эпохи.
На практике же девальвация случается очень часто. Собственно, любое колебание курса валют на Форексе тоже есть девальвация.
КАК ЗАЩИТИТЬСЯ
Есть только один вариант. Максимально диверсифицировать не только свои сбережения, но и доходы, и активы. И больше изучать причину процессов. Понимать суть баланса счёта текущих операций страны. Структуру экспорта и импорта товаров.
2008crisis.ru
Послать ссылку на этот обзор другу по ICQ или E-Mail:
Разместить у себя на ресурсе или в ЖЖ:
На любом форуме в своем сообщении:
Обуждение статьи
Ваш комментарий к статье